美國司法部更改關於企業代理顧問的指導方針

在ㄗㄞˋ公ㄍㄨㄥ司ㄙ治ㄓˋ理ㄌㄧˇ的一ㄧ大ㄉㄚˋ重ㄓㄨㄥˋ大ㄉㄚˋ轉ㄓㄨㄢˇ變ㄅㄧㄢˋ中ㄓㄨㄥ，美ㄇㄟˇ國ㄍㄨㄛˊ司ㄙ法ㄈㄚˇ部ㄅㄨˋ（DOJ）近ㄐㄧㄣˋ期ㄑㄧˊ撤ㄔㄜˋ銷ㄒㄧㄠ了ㄌㄜ˙一ㄧ封ㄈㄥ一ㄧ九ㄐㄧㄡˇ八ㄅㄚ七ㄑㄧ年ㄋㄧㄢˊ的ㄉㄜ˙信ㄒㄧㄣˋ函ㄏㄢˊ，該ㄍㄞ信ㄒㄧㄣˋ函ㄏㄢˊ曾ㄘㄥˊ給ㄍㄟˇ予ㄩˇ機ㄐㄧ構ㄍㄡˋ股ㄍㄨˇ東ㄉㄨㄥ服ㄈㄨˊ務ㄨˋ公ㄍㄨㄥ司ㄙ（ISS）反ㄈㄢˇ壟ㄌㄨㄥˇ斷ㄉㄨㄢˋ的ㄉㄜ˙「安ㄢ全ㄑㄩㄢˊ港ㄍㄤˇ」（safe harbor）保ㄅㄠˇ護ㄏㄨˋ。

這ㄓㄜˋ份ㄈㄣˋ一ㄧ九ㄐㄧㄡˇ八ㄅㄚ七ㄑㄧ年ㄋㄧㄢˊ的ㄉㄜ˙指ㄓˇ引ㄧㄣˇ表ㄅㄧㄠˇ示ㄕˋ，只ㄓˇ要ㄧㄠˋ該ㄍㄞ公ㄍㄨㄥ司ㄙ嚴ㄧㄢˊ格ㄍㄜˊ專ㄓㄨㄢ注ㄓㄨˋ於ㄩˊ股ㄍㄨˇ東ㄉㄨㄥ投ㄊㄡˊ票ㄆㄧㄠˋ權ㄑㄩㄢˊ，司ㄙ法ㄈㄚˇ部ㄅㄨˋ就ㄐㄧㄡˋ不ㄅㄨˊ會ㄏㄨㄟˋ對ㄉㄨㄟˋ其ㄑㄧˊ提ㄊㄧˊ起ㄑㄧˇ反ㄈㄢˇ壟ㄌㄨㄥˇ斷ㄉㄨㄢˋ訴ㄙㄨˋ訟ㄙㄨㄥˋ。

然ㄖㄢˊ而ㄦˊ，司ㄙ法ㄈㄚˇ部ㄅㄨˋ現ㄒㄧㄢˋ在ㄗㄞˋ認ㄖㄣˋ為ㄨㄟˊ，市ㄕˋ場ㄔㄤˇ環ㄏㄨㄢˊ境ㄐㄧㄥˋ已ㄧˇ經ㄐㄧㄥ發ㄈㄚ生ㄕㄥ了ㄌㄜ˙劇ㄐㄩˋ烈ㄌㄧㄝˋ的ㄉㄜ˙變ㄅㄧㄢˋ化ㄏㄨㄚˋ。

如ㄖㄨˊ今ㄐㄧㄣ，ISS 與ㄩˇ葛ㄍㄜˊ拉斯ㄌㄚ路ㄌㄨˋ易ㄧˋ（Glass Lewis）佔ㄓㄢˋ據ㄐㄩˋ了ㄌㄜ˙超ㄔㄠ過ㄍㄨㄛˋ九ㄐㄧㄡˇ十ㄕˊ％的ㄉㄜ˙委ㄨㄟˇ託ㄊㄨㄛˊ書ㄕㄨ顧ㄍㄨˋ問ㄨㄣˋ市ㄕˋ場ㄔㄤˇ，且ㄑㄧㄝˇ許ㄒㄩˇ多ㄉㄨㄛ公ㄍㄨㄥ司ㄙ在ㄗㄞˋ為ㄨㄟˊ股ㄍㄨˇ東ㄉㄨㄥ提ㄊㄧˊ供ㄍㄨㄥ投ㄊㄡˊ票ㄆㄧㄠˋ建ㄐㄧㄢˋ議ㄧˋ的ㄉㄜ˙同ㄊㄨㄥˊ時ㄕˊ，也ㄧㄝˇ向ㄒㄧㄤˋ企ㄑㄧˋ業ㄧㄝˋ提ㄊㄧˊ供ㄍㄨㄥ諮ㄗ詢ㄒㄩㄣˊ服ㄈㄨˊ務ㄨˋ——這ㄓㄜˋ種ㄓㄨㄥˇ模ㄇㄛˊ式ㄕˋ被ㄅㄟˋ司ㄙ法ㄈㄚˇ部ㄅㄨˋ視ㄕˋ為ㄨㄟˊ利ㄌㄧˋ益ㄧˋ衝ㄔㄨㄥ突ㄊㄨˊ。

此ㄘˇ項ㄒㄧㄤˋ監ㄐㄧㄢ管ㄍㄨㄢˇ舉ㄐㄩˇ措ㄘㄨㄛˋ源ㄩㄢˊ自ㄗˋ二ㄦˋ○二ㄦˋ五ㄨˇ年ㄋㄧㄢˊ發ㄈㄚ布ㄅㄨˋ的ㄉㄜ˙行ㄒㄧㄥˊ政ㄓㄥˋ命ㄇㄧㄥˋ令ㄌㄧㄥˋ，該ㄍㄞ命ㄇㄧㄥˋ令ㄌㄧㄥˋ要ㄧㄠˋ求ㄑㄧㄡˊ對ㄉㄨㄟˋ委ㄨㄟˇ託ㄊㄨㄛˊ書ㄕㄨ顧ㄍㄨˋ問ㄨㄣˋ公ㄍㄨㄥ司ㄙ進ㄐㄧㄣˋ行ㄒㄧㄥˊ更ㄍㄥˋ嚴ㄧㄢˊ格ㄍㄜˊ的ㄉㄜ˙審ㄕㄣˇ查ㄔㄚˊ，批ㄆㄧ評ㄆㄧㄥˊ者ㄓㄜˇ指ㄓˇ責ㄗㄜˊ這ㄓㄜˋ些ㄒㄧㄝ公ㄍㄨㄥ司ㄙ將ㄐㄧㄤ ESG 等ㄉㄥˇ意ㄧˋ識ㄕˋ形ㄒㄧㄥˊ態ㄊㄞˋ議ㄧˋ程ㄔㄥˊ置ㄓˋ於ㄩˊ投ㄊㄡˊ資ㄗ者ㄓㄜˇ回ㄏㄨㄟˊ報ㄅㄠˋ之ㄓ上ㄕㄤˋ。

雖ㄙㄨㄟ然ㄖㄢˊ撤ㄔㄜˋ銷ㄒㄧㄠ該ㄍㄞ信ㄒㄧㄣˋ函ㄏㄢˊ並ㄅㄧㄥˋ非ㄈㄟ正ㄓㄥˋ式ㄕˋ訴ㄙㄨˋ訟ㄙㄨㄥˋ，但ㄉㄢˋ它ㄊㄚ終ㄓㄨㄥ結ㄐㄧㄝˊ了ㄌㄜ˙一ㄧ段ㄉㄨㄢˋ法ㄈㄚˇ律ㄌㄩˋ保ㄅㄠˇ障ㄓㄤˋ期ㄑㄧˊ，使ㄕˇ得ㄉㄜ˙該ㄍㄞ產ㄔㄢˇ業ㄧㄝˋ極ㄐㄧˊ易ㄧˋ受ㄕㄡˋ到ㄉㄠˋ未ㄨㄟˋ來ㄌㄞˊ反ㄈㄢˇ壟ㄌㄨㄥˇ斷ㄉㄨㄢˋ調ㄉㄧㄠˋ查ㄔㄚˊ的ㄉㄜ˙影ㄧㄥˇ響ㄒㄧㄤˇ。

作ㄗㄨㄛˋ為ㄨㄟˊ回ㄏㄨㄟˊ應ㄧㄥˋ，摩ㄇㄛˊ根ㄍㄣ大ㄉㄚˋ通ㄊㄨㄥˊ（JPMorgan）和ㄏㄢˊ富ㄈㄨˋ國ㄍㄨㄛˊ銀ㄧㄣˊ行ㄏㄤˊ（Wells Fargo）等ㄉㄥˇ主ㄓㄨˇ要ㄧㄠˋ金ㄐㄧㄣ融ㄖㄨㄥˊ機ㄐㄧ構ㄍㄡˋ正ㄓㄥˋ越ㄩㄝˋ來ㄌㄞˊ越ㄩㄝˋ傾ㄑㄧㄥ向ㄒㄧㄤˋ於ㄩˊ內ㄋㄟˋ部ㄅㄨˋ處ㄔㄨˇ理ㄌㄧˇ投ㄊㄡˊ票ㄆㄧㄠˋ流ㄌㄧㄡˊ程ㄔㄥˊ，以ㄧˇ減ㄐㄧㄢˇ少ㄕㄠˇ對ㄉㄨㄟˋ這ㄓㄜˋ些ㄒㄧㄝ強ㄑㄧㄤˊ大ㄉㄚˋ顧ㄍㄨˋ問ㄨㄣˋ公ㄍㄨㄥ司ㄙ的ㄉㄜ˙依ㄧ賴ㄌㄞˋ。